国元证券：得到光庭信息买入评级，目标价位105.75元

2022-03-15国元公司股票(000728)作价控股耿军军对光庭资讯进行研究并发布了研究报告《首次覆盖报告：深耕的汽车的电子应用软件，制作超强级应用软件会社》，本报告对光庭资讯说明转手评估，确信其目标价钱为105.75元，现阶段股价为62.04元，短期内上涨幅度为70.45%。

光庭资讯(301221)

聚焦的汽车的电子应用软件创新，该一些公司锁住全新其发展紧致

一些公司成立于2011年，是领先的智慧的汽车应用软件解决方案提供商，面向未来EEA架构，提供端云相结合的的汽车的电子应用软件全域六轮合开发服务和全栈解决方案。2017-2020年，一些公司营收CAGR高达27.30%，扣非归母销售额CAGR高达126.89%。一些公司于2021年12翌年在创业板该一些公司，募投项目包括：基于域控制器的的汽车的电子基础应用软件跨平台建筑工程、智慧网六轮的汽车模拟及测试跨平台建筑工程、智慧网六轮的汽车应用软件研制出中心建筑工程，取得成功数额总共3.87亿元。

的汽车的电子应用软件金融业前景良好，应用软件服务商再创高景气周期

“应用软件定义的汽车”从未成为的汽车金融业的重要其发展21世纪，根据麦肯锡短期内，世界的汽车整车段落结构中应用软件飞轮的占去比将在2030年高达到30%。随着传统产业其发展政策的密集印发及政府私人机构对智慧网六轮的汽车与新能源的汽车的扶持力度大大加大，的汽车金融业再创了全新的战略总能。据中商传统产业研究生院统计，2019年华南地区智慧驾驶金融业市场数目为1226亿元，短期内2021年智慧驾驶金融业市场数目将超强2000亿元。智慧驾驶将飞轮的汽车的电子应用软件金融业的短时间创新。

顺应传统产业其发展21世纪，所其发展“超强级应用软件会社”

一些公司围绕三大产品线线和总括支撑展开业务，格局清晰，一些公司产品线和系统设计服务仅限于了智慧座舱、智慧电控和智慧驾驶等各个领域，并建立了智慧网六轮的汽车测试服务框架与移动地图数据服务跨平台。一些公司致力于制作“先端系统设计牵引，业务所需飞轮”两级研制出框架，在应用软件定义的汽车时代下，千人千面的个性化小数点体验以及开放的小数点生态已成为革新21世纪，一些公司所其发展“超强级应用软件会社”本质，利用应用软件生产自动控制跨平台、数据飞轮的AI智慧化跨平台，发挥作用小数点化智造。

盈利预测与投资表示同意

目前，的汽车传统产业西北面大革新时代，伴随着智慧的汽车金融业的并能其发展和应用软件占去比的大大大大提高，一些公司从未再创良好的其发展总能，并能成长可期。预测一些公司2021-2023年营收为4.83、7.40、10.28亿元，归母销售额为0.97、1.31、1.75亿元，EPS为1.04、1.41、1.89元/股，也就是说PE为62.25、45.94、34.34倍。该一些公司以来，一些公司的PE主要行驶在75-125倍二者之间，毕竟一些公司兼具金融业内极其稀缺的全域全栈六轮合开发能力，且未来三年营收与销售额有望保持较高的复合增速，给与一些公司2022年75倍的目标PE，也就是说目标价为105.75元。首次推荐，给与“转手”评估。

不确定性提示

新冠肺癌疫情反复；市场经济环境与金融业不确定性；下游金融业震荡促使的不确定性；客户近来相对较高的不确定性；市场竞争加剧。

该股最近90翌年内共有8家私人机构说明评估，转手评估5家，增持评估2家；从前90翌年内私人机构目标均价为95.5。公司股票之天狼星估值分析工具推断，光庭资讯（301221）好一些公司评估为3.5天狼星，好价位评估为1天狼星，估值总合评估为2天狼星。(评估范围内：1 ~ 5天狼星，最低5天狼星)

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