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行业淘汰赛的胜者，MongoDB何时转身？

2025-10-23 12:19

译者 | Sam Quirke

转译 | 华尔街大事件

在亲身经历了今年月份的低迷之后，好像MongoDB（MDB）终于准备好闪避。

对于多于从上次开始积极参与的投资人来说，他们不得不竭尽全力地看着自己的头寸从上次的仅有代极高点跌至上个月的降至接仅有 60%。

不道德地说，不能将所有理由都归于 Mongo 自身。新技术零售业，实际上大部分所有投资者，几个月来仍然处于买进压力这样一来，因为通货膨胀率持续上升和利率持续上升创造了一个对任何极高新技术成长股都有毒的避险生存环境。

Mongo 并不认为成为惨遭反扑的母公司之一，因为其跌幅在 2017 年 IPO 后的四年内上扬了仅有 2000%，但会的溢价必然导致愈来愈大的回撤。然而，转机比如说早就注意到。

零售业资格赛，

MongoDB即便如此乐观

首先，这家总部设在帕洛阿尔托的母公司仅有期发表了下半年营收。

非 GAAP 每股利息届时将降至 -0.10 美元的营收，税收为亦然 0.20 美元。该季度的税收超出了极高盛的预估，下同上扬了 57%。

MongoDB 的首席执行官 Dev Ittycheria 对结果给与乐观看法，结果表明这只是即将预感的极多资格赛之一。

他在营收电话会议上告诉投资人，“MongoDB 在 2023 财年开始时的下半年绩效非常上佳，其中税收下同上扬 57%，主要受 Atlas 上扬 82% 的主导。

MongoDB 使开发者能够构建任务关键M-API主导愈来愈好的用户体验、落成插件并提极高运营效率，而我们的下半年绩效让我们对我们长期抓住非常大零售商从中的能力愈来愈有诚意”。

跌幅在发表后开始震荡，那时候早就比上个月的降至极高出 40%。我们可能会需要一段时间才能回到 2021 年的极高点，但可以不道德地说，那时候早就注意到了一个明确的降至，标志着一条新的终点站。

数据源紧接著四季度极高上扬，

巨观压力尚存

在发表之后，极高盛 Brent Bracelin 表明，MongoDB 早就“遏制了其作为全天候上扬投资者之一的重要性”，并强调了其 Atlas 数据源的强上扬，该数据源紧接著第四个季度上扬了 80%。

该母公司的行业极高级分成零售商也“出人意料”地环比上扬，结果显示出强的行业采用率。

Bracelin 还表明，“顾及有利于巨观压力的轻率指引似乎极度保守，引人注意是顾及本季度管道的胜算和行业发展势头”。

他也应对了愈来愈为轻率的做法，将每股目标价从 585 美元上调至 430 美元，不道德地说，这即便如此表明周三收盘还有将近 40% 的上扬空间。

花旗极高盛怀特·努德克（Tyler Radke）问到，得益于 Atlas 和 Cloud，下半年绩效结果显示出“强的运营财务状况”，这与他的同行相呼应。

关于 Bracelin 强调的保守范本，努德克问到，带入愈来愈广泛的金融业不确定性后期的相应无论如何会短时间很长一阵子，仅有 2020 年 3 月大大行其道开始极高速运转的后期。

尽管如此，花旗极高盛在绩效公布后将每股目标价从 405 美元上调至 425 美元。

结语

对于以前几个月仍然在观察的投资人来说，即使最仅有注意到震荡，跌幅仍间距回到上次 11 月的极高点更差175%。

尽管未来会利息调查报告的所有迹象表明，基本面背书这种趋向，但谁也说私自巨观迎风还会短时间多久。

西行层面，我们在 220 美元附仅有有明确的支架终点站，而单终点站层面，预估在400-450 美元的区间即便如此存在推进力。

MongoDB的基本面即便如此很好，但想要重回极高位，比如说无论如何盼望金融业变差，零售商对新技术零售业的诚意重回。