东方财富金融机构：给予易德龙增持评级

2022-04-22东方财富银行股份有限一些公司刘溢对易德龙(603380)顺利完成研究并发布新闻了研究简报《2021年报点评：深耕在世界上带电粒子生产市场，服务分成零售业领先品牌商》，本简报对易德龙给出和记评分，这两项股价为28.7元。

易德龙(603380)

【投资要点】

根据一些公司披露2021年年报，2021年借助营业总收入17.52亿元，工业产值增加35.88%，借助归母业绩2.27亿元，工业产值增加37.33%。相关联2021Q4单季度营业总收入5.39亿元，工业产值增加52.09%。Q4单季度归母业绩5742万元，工业产值增加22.48%。

一些公司深耕在世界上带电粒子生产市场，已与在世界上270余家各分成零售业顾客建立合作关系，涉及5000多个产品线以及少于60000种制成品。一些公司产品线伸展工业高度集中、通讯、卫生保健带电粒子、摩托车带电粒子和消费带电粒子两大应用领域，为在世界上顾客共享高质量、多可食用、快捷灵活的带电粒子生产服务。2021年，一些公司通讯类、工业高度集中类、消费带电粒子类、卫生保健带电粒子类以及摩托车带电粒子工业产品线的营业总收入均依然增加，其中，工业高度集中类及卫生保健带电粒子工业产品线的总收入增加很高。工业高度集中类金融业务在2021年借助营业总收入7.29亿元，工业产值增加35.68%，卫生保健带电粒子类金融业务借助营业总收入3.31亿元，工业产值增加59.21%。

期内，为遏制在世界上带电粒子塑胶，特别是闪存的供应紧缺形式，一些公司组织董事长为组长的追料小组，回避一系列政策遏制供应紧缺。一些公司此前与在世界上著名半导体一些公司IBM（TI）顺利完成合作，完毕了与其ERP系统结构设计反之亦然数据对接系统结构设计功能的开发计划与的测试，借助使用EDI数据交换系统结构设计，大为提升了采购数据分析及订货的幸而传递和处理。2021年，一些公司进一步市场推广该系统结构设计应用，与Digikey、Arrow、Avnet等主要供应商也借助了EDI数据交换系统结构设计，保障了产品线的幸而订购，同时为未来一些公司提升管理效率共享了坚实的基础。

一些公司目前设有少于250人的研发团队，能根据顾客反之亦然需求或产能变异为顾客共享包括新产品线结构设计、产品线升级结构设计、电子器件替代结构设计以及基本功能顾客前期研发期中等多元化服务，为顾客共享有效的增值服务，更好地提升了顾客塑性。2021年一些公司研发改装成翻倍7891万元，工业产值增加46.81%，占营业总收入比为4.50%。年内，一些公司布局大数据、5G的网络、自动驾驶、太阳能(000591)及风能新能源金融业务，转变了一批有潜力的新顾客，为后续的高速转变得益于了基础。

在世界上EMS零售业再现不停增加的颓势，根据NewVentureResearch的简报显示，2020年EMS零售业规模为5947亿美元，充分利用于各分成零售业的蓬勃转变，届时到2025年将翻倍8383亿美元。零售业有极强的进入简而言之，一些公司在；也生产、精益生产、工艺技术、顾客关系等方面已具有优异的竞争能力，有望显著充分利用于零售业的持续增加。

【投资建议】

届时2022-2024年营业总收入则有22.91、29.25、36.14亿元，归母业绩则有3.06、4.08、5.00亿元，相关联EPS则有1.90、2.53、3.10元/股，相关联这两项PE则有17、13、11倍，给予“和记”评分。

【可能会提示】

产能不及预料

塑胶紧张情况不足以缓和

汇率无可避免波动

银行之五星数据中心根据近三年发布新闻的研报数据计数，财通银行赵成研究中心团队对该股研究较为熟悉，近三年数据分析精度均值为67.64%，其数据分析2022历年来分属业绩为营收2.42亿，根据现价折算的数据分析PE为19.01。

最新营收数据分析明细如下：

该股近期90几天后共有3家机构给出评分，买入评分3家；只不过90几天后机构最终目标均价为40.0。银行之五星溢价分析工具显示，易德龙（603380）好一些公司评分为3.5五星，好价格评分为3五星，溢价综合评分为3.5五星。(评分仅限于：1 ~ 5五星，最高5五星)

以上内容由银行之五星根据公开信息校对，如有疑虑请联系我们。